NEWTICK New Scale Finance：外汇套利是如何开始的？

“由于信息化的发展，市场上的套利机会转瞬即逝，任何套利空间的出现都会吸引以套利为目的的交易，从而压缩套利空间，使价格正常化。”

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这种说法是正确的，但忽略了另一个维度——非交易风险。需要对冲和套利的无息交易者通常是小交易者，资金安全确实存在很大问题。这也注定了这类交易者不可能有大资金，所以小资金的套利交易慢慢积累，直到交易者再也支撑不住，套利空间也没有了。

套利交易是利用市场的不平衡来获利并使其恢复平衡。交易者的规则是不平衡的。

我们先关注普通客户的需求：

1.有一些变化，我认为有五千或一万。

2.我想用外汇套利来保证资金安全。

3. 不太了解外汇交易及其成本。

从“将人民币兑换成美元再兑换日元”，可以肯定地说，考虑到交易成本，点差移动得太快，这对散户投资者来说是不可能的。不过，对于散户来说，套利是完全可以的，只是需要找一个合适的外汇交易商。先说一下什么是套利。

1：仓库利息

所谓“头寸利息”是指在结算时间后买卖货币产生的隔夜利息。以我平时用来进行头寸套利的外汇货币对AUDUSD为例。在交易者的平台上，买入1手AUDUSD+6.$4的隔夜利息，即交易商付给你6.$4；卖出1手AUDUSD的隔夜利息为-8.$8，即你付给庄家8.$8。

2：结算T+2

再普及一个知识点，隔夜利息的结算是T+2，即周一的利息周三结算，周六周日的利息也周三结算，也就是说周三会一次性结算。结清三天利息。

我会告诉你以下内容吗？

“套利交易”是外汇市场中一支非常重要的力量，据说其交易量不低于整体交易量的50%。不幸的是，我们大多数初学者并不关注这种交易，认为这是一笔微薄的利润和微不足道的交易。殊不知，这种交易对价格的影响不容小觑。用得好，不仅可以“套利”，还可以“套利”

3：伊斯兰账户

金融套利通常采用对冲方式，即当你同时做多和做空时，但想想你“买入1手AUDUSD，隔夜头寸利息为+6.$4福汇交易品种代码，即，庄家付给你6.$4；卖出1手AUDUSD的隔夜利息为-8.$8，即你付给庄家8.$8"，最后你不必付钱给交易者而是交易者2.$4？

现在你要知道什么是“伊斯兰账户”，伊斯兰国家因宗教原因是不允许有利息的，所以外汇交易商为伟大的伊斯兰教提供了一个叫做“伊斯兰账户”的免息账户，使用这个账户去交易，不管买还是卖，都没有利息。

注意：免息账户只是部分交易商的规则，并非外汇市场的一般规则。福汇、嘉盛和盈透证券等大牌交易商没有免息账户。

所以，我们只需要在普通账户中买入1手AUDUSD就可以获得隔夜利息6.$4，在没有隔夜利息的伊斯兰账户中卖出1手AUDUSD，我们就可以获得6.4 美元。如果是周三晚上，那么我们一手就能赚 1 美元9.2 美元。

但在实践中并不是那么简单。通常提供伊斯兰账户的交易者需要提供“伊斯兰名称证书”才能开设伊斯兰账户，但是......你明白了。伊斯兰账户没有隔夜利息，但有不同的管理费，大部分都可以绕过。

4：标准合约、点差、杠杆、保证金率、强制平仓率

1手外汇交易的标准合约是100,000基础货币，比如AUDUSD，1手是100,000 AUD合约，是的，当前货币，这里是AUD AUD是基础货币。

如果您想对冲头寸，您需要找到符合以下条件的经销商。

1. 点差尽可能低。所谓“点差”就是“买入价和卖出价的差价”，也就是你的交易成本。对于下图中的AUDUSD品种，AUDUSD的买价0.93933-ask price0.93918=0.00015，这是一个五位数的报价，即交易者与小数点后五位，我们称之为点差为 15 点。还有四个报价交易员，所以点差可以说是1.5个点。

AUDUSD 15的点差已经很低了，通常AUDUSD的点差在20点左右。另外需要注意的是，点差通常分为固定点差和浮动点差。固定点差是指点差值是固定的，浮动点差是指点差值在一个区域内变化。建议选择点差固定的经纪账户。

2.尽可能高的杠杆。所谓杠杆，就是资金的放大倍数。交易者提供从 100 到 1000 倍的杠杆。 1手AUDUSD合约，如果不使用杠杆，则需要100,000澳元（通常折算成美元），如果使用100倍杠杆，则只需1,000澳元作为保证金；如果使用300倍杠杆，只需要333澳元作为保证金。对于下面的计算，我们使用常见的 300 倍杠杆。

注意：只要不滥用杠杆，大比例杠杆能开多少杠杆与风险关系不大。

3.强制平仓率尽可能低。首先，你需要知道“保证金率”，也就是下图中的“提前还款率”。

保证金率=净值/已用保证金，如图保证金率199.6%=1878.18/940.99

所谓强制平仓率是指保证金率低于最小值。如果保证金率低于此值，未平仓合约将因保证金不足而被强制平仓。常见的强制平仓率有 100%、20%，当然还有 80%、30%、0% 等福汇交易品种代码，具体取决于经销商。 2、3满足一个，最好是两个，这关系到利润率；对于以下计算，我们使用常见的强制平仓率 20%。

4.资金调动方便，不仅影响利润率，也影响资金安全。

5.平台充提金差价低，也影响利润率。

5：品种选择、资金、利润率

用于隔夜利息的货币对应具有以下优势。

1、货币对有买入或卖出的交易方向。平台将支付交易者隔夜利息；

2、货币对的点差相对于其隔夜利息较低。

3、相对于隔夜汇率而言，货币对的波动性较低。

例如上表中，平台买入1手AUDUSD后支付给交易者6.$4，AUDUSD的点差为15，则15/6.4=2.34，表示在2.34个交易日后可以收回开仓成本。图片是几个交易者和货币对的回报表。

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